В нескольких словах
Фонды прямых инвестиций, ранее доступные только крупным институциональным инвесторам, активно интегрируются в розничные финансовые продукты, такие как страхование жизни и пенсионные планы, открывая частным инвесторам путь к высокодоходным, но рискованным активам.
Фонды прямых инвестиций (Private Equity, PE), традиционно считавшиеся прерогативой крупных институциональных инвесторов и венчурных капиталистов, стремительно интегрируются в розничные финансовые продукты, открывая частным инвесторам новые горизонты для долгосрочного накопления капитала. Эта тенденция, особенно заметная на европейских рынках, направлена на повышение потенциальной доходности портфелей.
С 2024 года в ряде стран, включая Францию, страховщики получили обязательство включать в контракты по страхованию жизни и пенсионные планы (например, Plan d’épargne retraite) фонды, инвестирующие в непубличные компании. Цель этого регуляторного изменения — увеличить долгосрочную эффективность инвестиционного портфеля частных лиц.
Данный сегмент демонстрирует впечатляющий рост. По данным регуляторов, объем активов, инвестированных частными лицами в непубличные финансовые активы, вырос с 628 миллионов евро в конце 2017 года до 7,8 миллиарда евро к концу 2023 года. Этот рост в значительной степени обусловлен популярностью страхования жизни, на которое приходится около 76% всех новых подписок.
Инвестиции в частный капитал позволяют диверсифицировать портфель, поскольку они финансируют развитие малых и средних предприятий (МСП) и компаний среднего размера, не котирующихся на фондовой бирже. Хотя эти активы сопряжены с более высоким риском и требуют длительного горизонта инвестирования, они предлагают потенциально более высокую доходность по сравнению с традиционными инструментами.
Для частных инвесторов доступ к фондам Private Equity чаще всего осуществляется через так называемое «профилированное управление с горизонтом» (Gestion pilotée à horizon). В рамках этой стратегии управляющий постепенно снижает уровень риска по мере приближения инвестора к дате выхода на пенсию. С октября 2024 года управляющие пенсионными планами обязаны включать фонды прямых инвестиций в свои стратегии, если клиент делегирует управление портфелем.
