В нескольких словах
Мировые финансовые рынки переживают исторический сдвиг: внимание инвесторов переключилось с акций на рынки государственных облигаций. Резкий рост процентных ставок по долгосрочным долгам в ключевых странах, включая США, связан с астрономическим увеличением американского госдолга и потерей страной высшего кредитного рейтинга «Aaa».
Центр внимания мировых финансовых новостей сместился с волатильных фондовых бирж, где торгуются акции, на более консервативные, но куда более массивные рынки облигаций. Эксперты называют этот сдвиг историческим, поскольку именно долговые рынки являются «настоящими хозяевами» глобальной финансовой системы.
В последние дни наблюдается тревожная тенденция: процентные ставки по долгосрочным государственным долгам резко выросли. Эта тенденция охватила ключевые экономики мира — от Японии и Великобритании до Соединенных Штатов. Возникает вопрос: стоит ли инвесторам беспокоиться?
Несмотря на то что внимание СМИ часто приковано к заявлениям политиков и торговым войнам, реальный индикатор здоровья экономики — это рынок долговых обязательств. Эти площадки, значительно превосходящие по объему фондовые биржи, позволяют торговать долговыми ценными бумагами, которые из-за фиксированного дохода пользуются наибольшим спросом у крупнейших институциональных инвесторов.
Ситуация с государственным долгом США вызывает особую тревогу. Астрономический объем федерального долга привел к тому, что страна недавно лишилась своего последнего рейтинга «Aaa» — наивысшего и самого надежного. Это событие стало прямым следствием бюджетной политики.
Как отмечают финансовые аналитики, бюджетный план, получивший название «Big Beautiful Bill», приведет к увеличению федерального долга более чем на 20 триллионов долларов в течение следующего десятилетия, и эта сумма может возрасти, если темпы экономического роста в США замедлятся. Именно эта перспектива массового наращивания госдолга заставляет инвесторов требовать более высокую доходность (ставки) по американским облигациям, что и стало причиной нынешнего исторического сдвига на мировых финансовых рынках.
