В нескольких словах
Китай активно наращивает свое присутствие в мировой горнодобывающей промышленности, вкладывая миллиарды в месторождения стратегических металлов по всему миру. Эти действия, продиктованные соображениями национальной безопасности, обеспечивают Пекину контроль над ресурсами, необходимыми для высокотехнологичных отраслей. В ответ западные страны начинают принимать защитные меры, чтобы уменьшить свою зависимость и противостоять растущей гегемонии Китая в сырьевом секторе.
Китай терпеливо, вкладывая миллиарды долларов, плетет свою глобальную сеть. Но создана она не из паутины, а скорее из меди, лития и кобальта, и охватывает она уже весь мир. В прошлом году китайские инвестиции в зарубежные месторождения достигли самого высокого уровня за более чем десятилетие.
По данным, собранным S&P и Mergermarket, в 2024 году было подписано десять контрактов на сумму свыше 100 миллионов долларов каждый. Другая исследовательская компания из Австралии оценивает обязательства Пекина в горнодобывающем секторе за пределами страны в 21,4 миллиарда долларов, что на 10% больше, чем в 2023 году. Эта гонка направлена на обеспечение безопасности поставок сырья и металлов, жизненно важных для многих отраслей промышленности.
«Горная добыча — это грязный бизнес, но он необходим, если мы хотим жить в современном мире», — отмечает Энтони Милевски, основатель The Oregon Group, инвестиционно-исследовательской компании, специализирующейся в этом секторе. Долгое время Запад, в частности Европа, закрывал шахты на своей территории, перенося производство за границу вместе с некоторыми экологическими и социальными проблемами. Это освободило поле для тех, кто был готов его занять.
«За последние пятнадцать лет США, Канада и большинство стран Европы не сформулировали четкой инвестиционной политики в отношении сырьевых материалов. Пекин, напротив, вложил десятки миллиардов долларов в горнодобывающие проекты по всему миру. Китай просто сокрушает все остальные страны, и эта тенденция только усиливается по мере роста напряженности в отношениях с США и продолжающейся милитаризации доллара», — анализирует американский эксперт.
РЕШЕНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
Анонсы китайских сделок действительно впечатляют. Август 2024 года: государственная компания Chinalco объявляет о намерении вложить 2 миллиарда долларов в крупнейший золото-медный рудник на Филиппинах. Октябрь: China Metallurgical Industry представляет план инвестиций на сумму более 5 миллиардов долларов в медный рудник в Афганистане. В следующем месяце несколько китайских компаний обещают правительству Замбии аналогичную сумму для увеличения добычи меди и кобальта. В Боливии правительство и консорциум CBC подписывают соглашение о строительстве двух заводов по добыче лития на сумму около миллиарда долларов.
С началом 2025 года динамика сохранилась. Апрель: группа Baiyin Nonferrous приобретает бразильский золото-медный рудник Mineração Vale Verde за 420 миллионов долларов. С разницей в несколько дней китайский гигант Zijin Mining завершает сделку по покупке золотого рудника Akyem в Гане за 1 миллиард долларов. Та же группа готовится приобрести гигантское месторождение золота в Казахстане за еще большую сумму.
По данным специализированной консалтинговой фирмы Benchmark Mineral Intelligence, в 2020 году китайские компании владели за рубежом одним литиевым, восемью никелевыми и 14 кобальтовыми рудниками. Пять лет спустя эти цифры выросли до 12, 31 и 33 соответственно.
Для Китая это не столько экономическое решение, сколько вопрос национальной безопасности. «Они рассматривают эти капиталовложения с точки зрения государственного строительства», — отмечает Энтони Милевски. Прежде всего, Пекину необходимо обеспечивать огромные внутренние рынки, связанные с энергетическим переходом (электромобили, аккумуляторы) и другими высокотехнологичными продуктами.
ГОТОВНОСТЬ К РИСКУ
Причина доминирования китайских компаний в горнодобывающей отрасли заключается в их готовности идти на больший риск, чем их западные конкуренты. Если первые пользуются мощной государственной поддержкой, то вторые должны отчитываться перед акционерами.
«В некоторых африканских странах, например, наблюдается рост национализации ресурсов. Правительства хотят большего контроля и могут в конечном итоге захватить актив, — отмечает Адам Уэбб, руководитель отдела минералов в Benchmark Mineral Intelligence. — Это, очевидно, риск для любой компании. Но китайцев он отпугивает меньше, чем западные фирмы».
Западные страны, в свою очередь, начинают серьезно отслеживать потоки инвестиций из Пекина. Это особенно касается Австралии и Канады. В 2022 году Оттава вынудила трех китайских инвесторов продать свои доли в канадских горнодобывающих компаниях и ужесточила контроль над сделками в секторе критически важных минералов.
Европа также стремится избавиться от китайской зависимости и обезопасить свою горнодобывающую промышленность. В этом заключается цель «Закона о критически важном сырье» (CRMA), вступившего в силу в прошлом году. Остается вопрос, будут ли эти инвестиции своевременными, или же западные страны сочтут более простым продолжать сотрудничество с Китаем.
