В нескольких словах
На фоне сложностей на рынке недвижимости, паи некоторых фондов (SCPI/ПИФы) торгуются значительно ниже их оценочной стоимости. Это создает потенциальные возможности для инвесторов, ищущих недооцененные активы.
Инвестиции в недвижимость через паевые инвестиционные фонды (ПИФы) остаются популярным инструментом, но рыночные условия в последние годы были непростыми. В частности, французские фонды коллективных инвестиций в недвижимость (SCPI) столкнулись с давлением, что привело к снижению цен на их паи. Однако для инвесторов, готовых искать возможности, это может означать шанс приобрести активы со значительным дисконтом.
Существует явление, когда цена пая SCPI становится значительно ниже так называемой «стоимости восстановления» — оценочной стоимости недвижимого имущества фонда, определенной независимыми экспертами. Этот разрыв между рыночной ценой и внутренней стоимостью создает ситуацию недооценки.
Хотя недооценка является привлекательным фактором, это не единственный критерий для принятия инвестиционного решения. Важно также учитывать такие показатели, как текущая доходность фонда, качество управляющей компании, стабильность дивидендных выплат и уровень диверсификации портфеля. Все эти элементы формируют общую картину инвестиционной привлекательности.
Согласно эксклюзивным данным, существует ряд SCPI, паи которых торгуются со значительным дисконтом к их стоимости восстановления. В некоторых случаях этот дисконт может достигать 30%, 40% и даже 50% от оценочной рыночной стоимости активов. Найти такого рода предложения на рынке недвижимости, даже для опытного инвестора, не так уж часто встречается.
Такие недооцененные фонды часто имеют в своем портфеле значительную долю офисной недвижимости, которая сильнее всего пострадала от недавних рыночных изменений. Тем не менее, потенциальное восстановление рынка или грамотное управление активами могут сделать такие инвестиции выгодными в долгосрочной перспективе.
